Inversión sostenible: 7 formas prácticas en que su dinero puede luchar contra el cambio climático

Aprende Compensación de emisiones y soluciones climáticas
Posted on 12/08/25
Sustainable Investment

La inversión sostenible dirige los ahorros hacia empresas, proyectos y fondos que reducen las emisiones, crean soluciones climáticas y gestionan los riesgos de la transición, sin sacrificar la disciplina fiduciaria. Las guías más eficaces integran marcos netos cero, miden las emisiones financiadas con métodos estándar y asignan más capital a líderes creíbles de la transición y a soluciones climáticas en los mercados públicos y privados. Para mantener las finanzas personales alineadas con los objetivos de la huella, realice un seguimiento de las emisiones de su estilo de vida en la Calculadora Coffset de la Huella de Carbono y utilice herramientas de cartera que reflejen la misma mentalidad centrada en la reducción.

Inversión sostenible

Por qué importa ahora

  • La inversión neta cero está pasando de las exclusiones a la financiación de la transición, apoyando a las empresas con objetivos, planes y capex creíbles, además de la asignación directa a soluciones climáticas como las energías renovables, el almacenamiento y las tecnologías de eficiencia.
  • Los mercados privados son cada vez más importantes para las soluciones climáticas, con un fuerte crecimiento plurianual y oportunidades diferenciadas en infraestructuras y riesgo, mientras que los mercados públicos proporcionan escala y liquidez a los líderes y facilitadores de la transición.

1) Utilizar un marco neto cero

Alinear la estrategia con el Marco de Inversión Neto Cero actualizado (NZIF 2.0): establecer objetivos a nivel de cartera, definir objetivos de clase de activos y hacer hincapié en el compromiso y la asignación de capital que impulsen la descarbonización de la economía real. El NZIF es la guía más utilizada por los inversores para elaborar estrategias y planes de transición netos cero en renta variable, crédito y activos reales.

2) Medir de forma coherente las emisiones financiadas

Adoptar el PCAF para cuantificar las emisiones de las carteras y realizar un seguimiento de los progresos con parámetros comparables en todas las clases de activos (acciones cotizadas, bonos corporativos, deuda privada, bienes inmuebles, financiación de proyectos, hipotecas, vehículos, soberanos). El PCAF prescribe normas de atribución, puntuación de la calidad de los datos y divulgación que se ajustan a los marcos mundiales de información, haciendo que la información sobre emisiones financiadas sea útil para la toma de decisiones.

3) Destinar a soluciones climáticas

Aumentar la exposición a empresas y activos que crean capacidad y resiliencia bajas en carbono: energías renovables, redes, almacenamiento, modernización de edificios, cadena de suministro de VE, resiliencia basada en la naturaleza y tecnologías de adaptación. La investigación pone de relieve la ampliación de los conjuntos de oportunidades y los temas de adaptación infravalorados que pueden diversificar los motores de rentabilidad.

4) Apoyar a los líderes de la transición y comprometer a los rezagados

Dar prioridad a los emisores con objetivos basados en la ciencia, una alineación clara de las inversiones y planes de transición transparentes; implicar a los grandes emisores para que fijen objetivos y mejoren la información en lugar de una desinversión general. Los mercados ofrecen ahora una amplia gama de estrategias etiquetadas como climáticas que se centran en los líderes de la transición, los facilitadores y los bonos verdes para canalizar el capital allí donde se mueve la aguja.

5) Ir más allá de la renta variable pública

Utilizar el crédito privado, las infraestructuras y la financiación de proyectos para financiar la descarbonización y la adaptación tangibles, guiados por las extensiones del NZIF para la deuda privada y los activos reales. Los mercados privados pueden complementar las participaciones públicas abordando las lagunas de capital y generando un impacto mensurable con prácticas sólidas de suscripción y datos.

6) Reforzar la administración y el voto

Intensificar el compromiso con escalas de progresión -diálogo, cofiliaciones, votaciones y reasignación de capital- vinculadas a los avances en los objetivos y los planes de transición. Incluso con los vientos políticos en contra, la gestión coherente sigue siendo una palanca para alinear los modelos empresariales con una trayectoria de cero emisiones netas.

7) Reforzar la transparencia y las reclamaciones

Divulgar los objetivos de la cartera, las bases de referencia de las emisiones financiadas y las metodologías; evitar las etiquetas «verdes» exageradas basando las afirmaciones en el NZIF y el PCAF. La presentación de informes claros y comparables mejora la rendición de cuentas y reduce el riesgo para la reputación, al tiempo que ayuda a los beneficiarios a ver cómo el capital impulsa los resultados climáticos.

Un plan sencillo de asignación de fondos

  • Mercados públicos básicos: inclinarse por los líderes y facilitadores de la transición; infraponderar los no gestionados con altas emisiones de carbono sin planes; mantener un mercado amplio donde la gestión sea activa.
  • Manga de soluciones climáticas: exposición cotizada y privada a temas de mitigación y adaptación (energías renovables, eficiencia, resiliencia).
  • Crédito privado/infraestructuras: financiar proyectos de descarbonización y resiliencia listos para la acción con indicadores clave de rendimiento e informes sólidos.
  • Bonos verdes: canalizar los ingresos hacia proyectos elegibles; supervisar el uso de los ingresos y los informes de impacto para comprobar su integridad.

Riesgo y resistencia a vigilar

  • Riesgo de transición: cambios políticos, tarificación del carbono, activos bloqueados en sectores dependientes de los combustibles fósiles.
  • Riesgo físico: exposición de los activos al calor, las inundaciones y las tormentas; favorecer las inversiones en resiliencia y una sólida divulgación de los riesgos.
  • Datos y riesgo de lavado verde: utilizar métodos estandarizados (NZIF, PCAF) y verificación independiente cuando esté disponible; preferir gestores con metodologías transparentes y registros de compromiso.

Opinión: El capital como acelerador del clima

La próxima fase de la inversión sostenible no se centrará tanto en los criterios de pureza como en acelerar una transición y unas soluciones creíbles, pasando de «menos daño» a «más bien» con marcos disciplinados. Las carteras que combinan el establecimiento de objetivos del NZIF con la medición y la asignación activa a soluciones del PCAF probablemente impulsarán una mayor descarbonización de la economía real que los enfoques basados únicamente en la exclusión, al tiempo que mantienen un control diversificado del riesgo en los mercados públicos y privados.

Más información

  • Lea el resumen del Marco de Inversión Neto Cero 2.0 y la guía de implementación para estructurar los objetivos a nivel de cartera y las palancas de clase de activos Resumen del NZIF 2.0 y guía de implementación del NZIF.
  • Comenzar a medir las emisiones financiadas con la norma PCAF y planificar una actualización escalonada de la calidad de los datos en un plazo de 12 a 24 meses.
  • Siga el progreso de su estilo de vida personal en paralelo con la Calculadora de Huella de Carbono Coffset para mantener alineados sus gastos e inversiones.

Preguntas frecuentes

  • ¿Cuál es la forma más rápida de alinear una cartera con los objetivos climáticos?
    Adoptar el NZIF 2.0 para los objetivos y las palancas, medir con el PCAF, inclinarse hacia los líderes de la transición y las soluciones climáticas, e intensificar la gestión cuando falten planes.
  • ¿Las inversiones sostenibles perjudican la rentabilidad?
    Las pruebas apuntan a un rendimiento competitivo, con soluciones climáticas privadas que muestran un fuerte crecimiento plurianual; los resultados dependen de la selección, la disciplina de valoración y el control del riesgo más que de las etiquetas «ESG» por sí solas.
  • ¿Cómo debe gestionarse la renta fija?
    Utilizar evaluaciones de transición a nivel de emisor, asignar a bonos verdes/vinculados a la sostenibilidad con sólidos indicadores clave de rendimiento, y comprometerse con el uso de los beneficios y los planes de transición; gestionar la duración y el riesgo de crédito como de costumbre.
  • ¿Cuál es una asignación inicial práctica?
    Mantener un núcleo diversificado, añadir una manga de soluciones climáticas (públicas y privadas), establecer prioridades de gestión y publicar objetivos y métricas alineados con NZIF/PCAF en un plazo de 12 meses.

Fuentes