Investissement durable : 7 façons pratiques de lutter contre le changement climatique avec votre argent

L’investissement durable oriente l’épargne vers des entreprises, des projets et des fonds qui réduisent les émissions, élaborent des solutions climatiques et gèrent les risques liés à la transition, sans sacrifier la discipline fiduciaire. Les programmes les plus efficaces intègrent des cadres nets zéro, mesurent les émissions financées à l’aide de méthodes standard et allouent davantage de capitaux aux leaders crédibles de la transition et aux solutions climatiques sur les marchés publics et privés. Pour aligner les finances personnelles sur les objectifs d’empreinte, suivez les émissions de votre mode de vie dans le calculateur d’empreinte carbone Coffset et utilisez des outils de portefeuille qui reflètent le même état d’esprit axé sur la réduction.

Pourquoi c’est important aujourd’hui

• L’investissement net-zéro passe de l’exclusion au financement de la transition – en soutenant les entreprises avec des objectifs, des plans et des investissements crédibles, ainsi qu’une allocation directe aux solutions climatiques telles que les énergies renouvelables, le stockage et les technologies d’efficacité.
• Les marchés privés sont de plus en plus importants pour les solutions climatiques, avec une forte croissance pluriannuelle et des opportunités différenciées dans les domaines de l’infrastructure et du capital-risque, tandis que les marchés publics offrent une échelle et des liquidités aux leaders de la transition et aux facilitateurs.

1) Utiliser un cadre net-zéro

Aligner la stratégie sur le cadre d’investissement net zéro mis à jour (NZIF 2.0) : fixer des objectifs au niveau du portefeuille, définir des cibles pour les différentes catégories d’actifs et mettre l’accent sur l’engagement et l’allocation de capitaux qui favorisent la décarbonisation de l’économie réelle. Le NZIF est le guide de l’investisseur le plus largement utilisé pour élaborer des stratégies net zéro et des plans de transition pour les actions, le crédit et les actifs réels.

2) Mesurer les émissions financées de manière cohérente

Adopter le PCAF pour quantifier les émissions des portefeuilles et suivre les progrès avec des mesures comparables dans toutes les catégories d’actifs (actions cotées en bourse, obligations d’entreprises, dette privée, immobilier, financement de projets, hypothèques, véhicules, États souverains). Le PCAF prescrit des règles d’attribution, une évaluation de la qualité des données et une divulgation qui s’aligne sur les cadres de reporting mondiaux, rendant le reporting des émissions financées utile à la prise de décision.

3) Affectation aux solutions climatiques

Augmenter l’exposition aux entreprises et aux actifs qui renforcent la capacité et la résilience à faible émission de carbone – énergies renouvelables, réseau, stockage, rénovation des bâtiments, chaîne d’approvisionnement des véhicules électriques, résilience naturelle et technologies d’adaptation. La recherche met en évidence des ensembles d’opportunités en expansion et des thèmes d’adaptation sous-estimés qui peuvent diversifier les moteurs de rendement.

4) Soutenir les leaders de la transition et impliquer les retardataires

Donner la priorité aux émetteurs ayant des objectifs scientifiques, un alignement clair des dépenses d’investissement et des plans de transition transparents ; inciter les grands émetteurs à fixer des objectifs et à améliorer les informations plutôt que de procéder à un désinvestissement général. Les marchés offrent désormais un large éventail de stratégies labellisées sur le climat qui se concentrent sur les leaders de la transition, les facilitateurs et les obligations vertes afin de canaliser les capitaux là où ils font bouger l’aiguille.

5) Dépasser le stade des actions publiques

Utiliser le crédit privé, l’infrastructure et le financement de projet pour financer la décarbonisation tangible et l’adaptation, guidés par les extensions du NZIF pour la dette privée et les actifs réels. Les marchés privés peuvent compléter les fonds publics en ciblant les déficits de capitaux et en générant un impact mesurable grâce à des pratiques robustes en matière de souscription et de données.

6) Renforcer la gestion et le vote

Renforcer l’engagement avec des échelles d’escalade – dialogue, co-filings, vote et réaffectation de capital – liées aux progrès réalisés sur les objectifs et les plans de transition. Même en présence de vents contraires, une gestion cohérente reste un moyen d’aligner les modèles d’entreprise sur une trajectoire nette zéro.

7) Renforcer la transparence et les réclamations

Divulguer les objectifs des portefeuilles, les niveaux de référence des émissions financées et les méthodologies ; éviter les labels « verts » exagérés en fondant les affirmations sur le NZIF et le PCAF. Des rapports clairs et comparables améliorent la responsabilité et réduisent le risque de réputation tout en aidant les bénéficiaires à voir comment le capital contribue aux résultats climatiques.

La mise en place d’un plan d’allocation simple

• Marchés publics de base : privilégier les leaders et les facilitateurs de la transition ; sous-pondérer les plans à forte émission de carbone non gérés ; conserver le marché dans son ensemble là où la gestion est active.
• Manchon de solutions climatiques : exposition cotée et privée aux thèmes de l’atténuation et de l’adaptation (énergies renouvelables, efficacité, résilience).
• Crédit privé/infrastructure : financer des projets de décarbonisation et de résilience prêts à démarrer, avec des indicateurs de performance clés et des rapports solides.
• Obligations vertes : canaliser les recettes vers des projets éligibles ; contrôler l’intégrité de l’utilisation des recettes et des rapports d’impact.

Risques et résilience à surveiller

• Risque de transition : changements de politique, tarification du carbone, actifs échoués dans les secteurs dépendants des combustibles fossiles.
• Risque physique : exposition des actifs à la chaleur, aux inondations et aux tempêtes ; favoriser les investissements de résilience et une information solide sur les risques.
• Risque lié aux données et à l’écoblanchiment : utiliser des méthodes normalisées (NZIF, PCAF) et des vérifications indépendantes lorsqu’elles sont disponibles ; préférer les gestionnaires dont les méthodologies et les engagements sont transparents.

Avis : Le capital, accélérateur du climat

La prochaine phase de l’investissement durable concerne moins les critères de pureté que l’accélération d’une transition et de solutions crédibles – passer de « moins de mal » à « plus de bien » avec des cadres disciplinés. Les portefeuilles qui associent la fixation d’objectifs par le NZIF à la mesure et à l’allocation active de solutions par le PCAF permettront probablement de décarboniser davantage l’économie réelle que les approches fondées uniquement sur l’exclusion, tout en maintenant un contrôle diversifié des risques sur les marchés publics et privés.

En savoir plus

• Lisez le résumé du Net Zero Investment Framework 2.0 et le guide de mise en œuvre pour structurer les objectifs au niveau des portefeuilles et les leviers pour les classes d’actifs .
• Commencer à mesurer les émissions financées à l’aide de la norme PCAF et planifier une amélioration progressive de la qualité des données sur une période de 12 à 24 mois Norme PCAF et divulgation des émissions financées.
• Suivez l’évolution de votre mode de vie personnel en parallèle avec le calculateur d’empreinte carbone Coffset afin d’aligner vos dépenses et vos investissements.

FAQ

• Quel est le moyen le plus rapide d’aligner un portefeuille sur les objectifs climatiques ?
  Adopter le NZIF 2.0 pour les objectifs et les leviers, mesurer avec le PCAF, s’orienter vers les leaders de la transition et les solutions climatiques, et intensifier l’intendance en l’absence de plans.
• Les investissements durables nuisent-ils au rendement ?
  Les résultats dépendent de la sélection, de la discipline d’évaluation et du contrôle des risques plutôt que des seuls labels « ESG ».
• Comment gérer les revenus fixes ?
  Utiliser les évaluations de transition au niveau de l’émetteur, allouer les obligations vertes/liées au développement durable avec des KPI solides, et s’engager sur l’utilisation des produits et les plans de transition ; gérer la durée et le risque de crédit comme à l’accoutumée.
• Quelle est l’allocation de départ pratique ?
  Conserver un noyau diversifié, ajouter une pochette de solutions climatiques (publiques et privées), établir des priorités de gestion et publier des objectifs et des mesures alignés sur le NZIF/PCAF dans les 12 mois.

Sources d’information

• PAII – Net Zero Investment Framework 2.0 (résumé et méthodologie) : https://www.parisalignedassetowners.org/net-zero-investment-framework/ et https://www.parisalignedassetowners.org/media/2024/06/PAII_NZIF-2.0_240624_Final.pdf
• IIGCC – NZIF Implementation Guidance (2025) : https://igcc.org.au/wp-content/uploads/2025/01/NZIF-Implementation-Guidance.pdf
• PCAF – Norme comptable mondiale sur les GES et divulgation : https://carbonaccountingfinancials.com/standard et https://carbonaccountingfinancials.com/files/institutions_downloads/Financed-Emissions-Disclosure.pdf
• MSCI Research – Tendances en matière d’investissement durable et climatique à l’horizon 2025 : https://www.msci.com/research-and-insights/blog-post/what-could-shape-sustainability-and-climate-investing-in-2025
• Pacte mondial des Nations unies – Rise of sustainable finance (market insights) : https://unglobalcompact.org/compactjournal/investing-future-rise-sustainable-finance
• Sustainalytics/Morningstar – Politique et dynamique du marché en 2025 : https://www.sustainalytics.com/esg-research/resource/investors-esg-blog/public-policy-drives-sustainable-investing-markets-in-2025
• Insight Investment – Climate Change Report 2025 (stewardship and fixed income) : https://www.insightinvestment.com/globalassets/documents/responsible-investment/responsible-investment-reports/uk-eu—climate-change-report-2025.pdf